[待核对][↘ 风险事件]Alnylam下调全年指引约2亿美元后多空激辩：Amvuttra与nucresiran前景分歧

Alnylam在7月下调全年营收指引约2亿美元后，围绕其ATTR业务前景的多空分歧持续发酵。此次下调源于TTR沉默剂Amvuttra第二季度销售不及分析师预期，公司股价已从一年前接近每股500美元跌至约250美元。Stifel指出，营收下调可能带来近期的可信度压力，并引发对峰值销售潜力的质疑；Guggenheim认为，在Amvuttra是ATTR-CM领域“唯一差异化模态”的情况下仍下调指引，或意味着商业机会小于预期、定价失当，或TTR稳定剂正成为更受青睐的模态。BMO则站在多头一方，认为指引下调反映的是最急需Amvuttra的二线患者群体“比预期更早耗尽”，改变的是销售爬坡曲线形态而非机会规模，并称 franchise 销售迈向100亿美元以上的路径从来不在二线，而在一线起始治疗和扩大诊断人群。 公司：Alnylam 相关资产：Amvuttra（vutrisiran）；nucresiran；zilebesiran 适应症：ATTR-CM、ATTR-PN、高血压、阿尔茨海默病、出血性疾病、亨廷顿病、肥胖 阶段：已获批（Amvuttra）；III期（nucresiran、zilebesiran）；II期/1期（其他管线） 融资性质：不适用 来源：BioSpace · Business（https://www.biospace.com/business/alnylam-bulls-and-bears-fight-it-out-after-business-shaking-guidance-cut）